杨方策略 688702，午后20%涨停！半导体，大爆发！

8月20日，A股午后全线走高，沪指涨逾1%，续创10年新高；科创50指数暴涨超3%；港股亦止跌回升杨方策略，恒生指数尾盘翻红。

具体来看，沪指早盘弱势下探，午后在金融、半导体等板块带动下强势上攻，一度涨超1%最高攀升至3765.25点，续创10年新高；科创50指数较为强势。截至收盘，沪指涨1.04%报3766.21点，深证成指涨0.89%报11926.74点，创业板指涨0.23%报2607.65点，上证50指数涨1.23%，科创50指数涨3.23%，沪深北三市合计成交24489亿元，较此前一日减少逾1900亿元。

场内近3700股飘红，酒类股集体走高，酒鬼酒连续两日涨停杨方策略，舍得酒业盘中触及涨停逼近年初高点；券商板块异动，哈投股份涨停；半导体板块拉升，盛科通信(688702)午后20%涨停，芯原股份一度20%涨停，寒武纪盘中最高涨近10%，站上1000元大关续创历史新高，市值超4200亿元；有色板块强势，浩通科技、有研粉材涨超10%，云南锗业连续两日涨停；消费电子概念活跃，卓兆点胶创出新高，科森科技斩获4连板。此外，今日登陆北交所的宏远股份上涨358%报42元/股，盘中一度涨超420%。

港股方面，泡泡玛特大涨超12%，股价突破300港元大关，创历史新高，最新市值4244亿港元；舜宇光学科技、老铺黄金一度涨超10%，小鹏汽车、中芯国际涨超4%。此外，翰森制药跌超7%。

酒类股爆发

酒类股今日再度走强，截至收盘，酒鬼酒连续两日涨停，会稽山亦涨停；舍得酒业涨超8%，盘中一度触及涨停；五粮液、贵州茅台涨约1%。

近日以来，白酒板块逐步修复，指数稳步上涨，板块有望步入复苏通道。机构表示，在政策积极拉动内需+供给侧经营节奏良性的双侧驱动下，供需格局将逐步改善。当前白酒板块历经连续多季度回调，市场预期较低，部分头部企业估值回调至较低水平，优质资产底部逻辑明显，关注估值修复机会。

方正证券指出，今年以来，从中央到地方密集出台促消费举措，为行业复苏注入确定性。在宏观经济持续复苏的背景下，系列政策形成合力，为白酒行业构筑坚实底部。另外，自5月18日推出禁酒令以来，白酒宴席消费持续陷入低迷。7月下旬以来渠道反馈消费场景约束陆续放松，宴席与礼品场景消费持续复苏。同时叠加中秋节与国庆节将至，备货旺季在即，“场景修复+季节性催化”共振，终端动销有望进一步加速，行业基本面复苏动能有望持续强化。白酒当前估值已处底部，在政策回暖与基本面复苏双重驱动下，板块已完成筑底，估值重塑与业绩逐步修复可期。

半导体板块强势拉升

半导体板块盘中强势拉升杨方策略，截至收盘，盛科通信20%涨停，续创新高；艾为电子、芯原股份涨超15%；寒武纪涨超8%，盘中一度涨近10%续创历史新高。

值得注意的是，芯原股份午后快速涨停，但尾盘开板。近日，业内消息传字节跳动正与芯原股份联手设计一款先进的AI算力芯片。对此，字节跳动相关负责人回复证券时报记者称：“字节跳动与芯原股份并无AI芯片相关合作。”

对于该板块，机构表示，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储、功率、代工、ASIC、SoC业绩弹性，设备材料、算力芯片国产替代。

消费电子概念活跃

消费电子概念盘中走势活跃，截至收盘，卓兆点胶涨近20%创出新高，艾为电子大涨超15%，斯迪克、南芯科技等涨超10%，科森科技涨停斩获4连板。

有报道称，苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段。富士康作为苹果iPhone的主要代工生产商，其郑州厂区正开展旺季招工。

机构表示，消费电子中最大的手机领域自2019年开始需求增速放缓，2023年随着华为的回归以及折叠屏、AI手机等概念成熟，手机销量恢复正向增长。除了手机之外，随着AR、MR等概念的推出，可穿戴设备领域增速更为可观，也逐渐成为消费电子材料领域的又一新的增长点。随着“国补”扩大到消费电子领域，2025年消费电子板块有望迎来快速增长。

校对：王朝全

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